• Главная
• Чем отличаются инвесторы

Чем отличаются инвесторы

«Квал» и «неквал»: чем они отличаются

Если вы начинаете инвестировать, вам достаточно открыть брокерский счет — и можно начинать приобретать ценные бумаги. Но количество активов к приобретению у неквалифицированного инвестора достаточно ограничено. Чтобы пользоваться широким перечнем финансовых инструментов, нужно быть профессионалом.

Кто такие «квалы»

Квалицифированные инвесторы — это отдельная категория участников рынка, которые обладают нужными знаниями и опытом работы с ценными бумагами, а также финансовыми возможностями, которые помогают им корректно оценивать риски инвестирования. Этот статус определен в Федеральном законе №39 «О рынке ценных бумаг».

Статус квалифицированный инвестор подтверждает профессионализм лица в области финансового рынка. Поэтому ему открыт доступ к сложным биржевым продуктам, например, к биржевым нотам, закрытым паевым инвестиционным фондам (ЗПИФ), структурным продуктам и т.д.

Чтобы получить доступ к некоторым инструментам, не обязательно быть квалифицированным инвестором. Для «неквалов» существуют специальные тесты (всего их 11). Пройдя их, человек сможет торговать, например, закрытыми ПИФами, структурными облигациями, и т.д. Важно понимать, что тестирование и получение статуса квалифицированного инвестора — это разные понятия. Каждый из тестов открывает доступ к определенному перечню инструментов, но даже пройдя их все, статус «квала» вы не получите.

Критерии для получения статуса квалифицированный инвестор

Для получения статуса квалифицированного инвестора, физическому лицу необходимо соответствовать одному из следующих критериев:

• Владеть имуществом на сумму от 6 млн руб: деньги на счетах и депозитах в банках, деньги и ценные бумаги на брокерском счете, обезличенные металлические счета. Земля или автомобиль в собственности не подойдут.

В начале 2024 г. Банк России опубликовал указание, согласно которому планка размера активов для получения статуса квалифицированного инвестора с 1 января 2025 г. будет повышена с 6 до 12 млн руб. А с 1 января 2026 г. имущественный ценз планируется увеличить с 12 до 24 млн руб.

• Иметь опыт работы, непосредственно связанный с совершением сделок с финансовыми инструментами, подготовкой индивидуальных инвестиционных рекомендаций, управлением рисками, связанными с совершением указанных сделок. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор в силу федерального закона, и три года — в других случаях.
• Владеть ценными бумагами и (или) производными финансовыми инструментами (фьючерсами и опционами) на сумму не менее 6 млн руб.  Производные финансовые инструменты учитываются по размеру гарантийного обеспечения.

• Подтвердить получение высшего экономического образования в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Или иметь квалификацию в сфере финансовых рынков, подтвержденную свидетельством о квалификации, выданным в соответствии с частью 4 статьи 4 Федерального закона от 3 июля 2016 года № 238-ФЗ «О независимой оценке квалификации», или не менее одного из следующих международных сертификатов (аттестатов): CFA, CIIA, FRM.

• За последние четыре закрытых квартала совершить сделки с ценными бумагами или деривативами (не реже 10 раз в квартал и не реже одного раза в месяц) на совокупную сумму не менее 6 млн руб.

Юридическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно является коммерческой организацией и отвечает любому из следующих требований:

• Имеет собственный капитал не менее 200 миллионов рублей.
• Совершало сделки с ценными бумагами и (или) заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже пяти раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 50 миллионов рублей.

• Имеет оборот (выручку) от реализации товаров (работ, услуг) по данным бухгалтерской отчетности (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний завершенный отчетный год не менее 2 миллиардов рублей. Под завершенным отчетным годом следует понимать отчетный год, в отношении которого истек установленный срок представления годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности или годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность за который составлена до истечения установленного срока ее представления.
• Имеет сумму активов по данным бухгалтерского учета (национальных стандартов или правил ведения учета и составления отчетности для иностранного юридического лица) за последний завершенный отчетный год в размере не менее 2 миллиардов рублей.
• Для вышеперечисленных целей учитываются следующие финансовые инструменты: государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги; акции и облигации российских эмитентов; государственные ценные бумаги иностранных государств; акции и облигации иностранных эмитентов; российские депозитарные расписки и иностранные депозитарные расписки на ценные бумаги; ипотечные сертификаты участия; заключаемые на организованных торгах договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

Заявитель, имеющий намерение приобрести статус квалифицированного инвестора, представляет в Управляющую компанию соответствующее заявление. После получения от Заявителя всех необходимых и надлежащим образом оформленных документов, Управляющая компания в срок, не превышающий 5 (пяти) рабочих дней с момента получения соответствующих документов в полном объеме, осуществляет их проверку. Управляющая компания имеет право запросить у Заявителя дополнительные документы, подтверждающие его соответствие требованиям, соблюдение которых необходимо для признания лица квалифицированным инвестором. По результатам проверки Управляющая компания принимает решение о признании заявителя квалифицированным инвестором, либо об отказе в признании его квалифицированным инвестором.